雖然汽車芯片市場(chǎng)整體依然面臨承壓行情，但碳化硅（SiC）作為近些年來的新生力量，隨著新能源汽車加速擁抱相關(guān)器件，正承擔(dān)起其中一大增長(zhǎng)引擎的作用。

　　綜合近期頭部半導(dǎo)體大廠所披露，短期內(nèi)碳化硅相關(guān)業(yè)務(wù)增速難免受到汽車整體市場(chǎng)承壓所拖累，不過依然是備受關(guān)注的成長(zhǎng)型細(xì)分市場(chǎng)。

　　隨著越來越多整車廠考慮進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)并保證穩(wěn)定供應(yīng)，整車廠牽手碳化硅廠商成為必然趨勢(shì)，近期半導(dǎo)體大廠釋放的信息也在顯示，這種合作進(jìn)度有加速和深化趨勢(shì)。而在其中，中國(guó)作為當(dāng)今新能源汽車的重要出口國(guó)，也頻繁被供應(yīng)商們所提及。

　　TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，整體而言，SiC正處于一個(gè)快速成長(zhǎng)和高度競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)，規(guī)模經(jīng)濟(jì)比任何其他因素更為重要。領(lǐng)先的IDM廠商紛紛一改過去保守、沉穩(wěn)的戰(zhàn)略姿態(tài)，轉(zhuǎn)而積極投資SiC擴(kuò)張計(jì)劃，期望建立領(lǐng)導(dǎo)地位。截至目前，全球已有超過10家廠商正在投資建設(shè)8英寸SiC晶圓廠。可以預(yù)見，未來隨著市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，SiC領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)也將更為激烈。

　　業(yè)務(wù)主要聚焦在碳化硅市場(chǎng)的廠商，營(yíng)收業(yè)績(jī)一直處在上行態(tài)勢(shì)中。只是考慮到初期建廠制造成本、適配認(rèn)證周期等因素制約，在發(fā)展前期會(huì)一定程度影響到公司的利潤(rùn)表現(xiàn)。

　　A股市場(chǎng)中，主業(yè)聚焦碳化硅市場(chǎng)的廠商在今年上半年均獲得了較為不錯(cuò)的收入，利潤(rùn)也在持續(xù)改善中。

　　天岳先進(jìn)是碳化硅襯底供應(yīng)商，財(cái)報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.8億-9.8億元，同比將增加100.91%-123.74%；同期預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為9500萬元至1.05億元，上年同期為-1.1億元，上半年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

　　天岳先進(jìn)的業(yè)績(jī)?cè)谶^去幾年經(jīng)歷過一定波折，某種程度與公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型有關(guān)。綜合歷史發(fā)布公告可見，近些年公司在積極調(diào)整產(chǎn)能布局，從早期多發(fā)力半絕緣型襯底市場(chǎng)，到加速布局導(dǎo)電型襯底，為后續(xù)公司業(yè)績(jī)提振起到幫助。

　　芯聯(lián)集成2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約28.80億元，同比增長(zhǎng)約14.27%；歸母扣非凈利潤(rùn)約-7.50億元，同比減虧約36.5%。

　　關(guān)于業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，芯聯(lián)集成表示，上半年受益于新能源汽車市場(chǎng)及消費(fèi)市場(chǎng)的旺盛需求，12英寸硅基晶圓產(chǎn)品、碳化硅產(chǎn)品等新建產(chǎn)線收入的快速增長(zhǎng)直接帶動(dòng)了公司收入提升；報(bào)告期內(nèi)車載領(lǐng)域及消費(fèi)領(lǐng)域收入雙增長(zhǎng)；碳化硅MOSFET產(chǎn)品上半年其收入同比增加超3億元，同比增長(zhǎng)329%。

　　部分廠商對(duì)于碳化硅業(yè)務(wù)則在建設(shè)和爬坡過程中，例如海外巨頭Wolfspeed持續(xù)在推進(jìn)前沿的8英寸襯底工廠產(chǎn)能利用率，截至今年6月，其位于莫霍克谷的全自動(dòng)8英寸晶圓廠開工利用率僅在20%，預(yù)計(jì)到年底提升到25%，整體來說公司現(xiàn)階段盈利能力尚不如業(yè)界所預(yù)期；國(guó)內(nèi)A股公司士蘭微也是類似原因?qū)е绿蓟铇I(yè)務(wù)仍面臨虧損。

　　士蘭微財(cái)報(bào)顯示，目前業(yè)績(jī)支撐以硅基產(chǎn)品為主，在碳化硅業(yè)務(wù)方面，其子公司士蘭明鎵6英寸SiC功率器件芯片生產(chǎn)線尚處于產(chǎn)能爬坡階段，SiC芯片產(chǎn)出相對(duì)較少，資產(chǎn)折舊等固定生產(chǎn)成本相對(duì)較高，導(dǎo)致虧損較大。目前士蘭明鎵SiC芯片生產(chǎn)線已處于較快上量中，隨著產(chǎn)出持續(xù)增加，預(yù)計(jì)其下半年虧損將逐步減少。

　　“長(zhǎng)期來看，由于國(guó)內(nèi)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈更具備發(fā)展沉淀，這作為碳化硅目前最大的應(yīng)用落地市場(chǎng)，也就意味著國(guó)內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展具備更好的發(fā)展土壤。雖然目前國(guó)內(nèi)相比歐美主要國(guó)家的先進(jìn)水平還有一定差距，但相信隨著國(guó)內(nèi)陸續(xù)完成技術(shù)可靠性驗(yàn)證，很快就會(huì)發(fā)展起來。”一名碳化硅行業(yè)從業(yè)者對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析道。

　　主流國(guó)際功率半導(dǎo)體大廠雖然有碳化硅業(yè)務(wù)，但目前仍以硅基功率產(chǎn)品為主要支撐，因此多數(shù)并沒有單獨(dú)按季度披露相關(guān)業(yè)績(jī)。

　　但碳化硅依然是業(yè)績(jī)交流中的重點(diǎn)話題，也能反映出目前主流廠商在該領(lǐng)域面臨的瓶頸和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。

　　意法半導(dǎo)體高管在近兩次的業(yè)績(jī)交流中表示，預(yù)計(jì)電動(dòng)汽車相關(guān)部件下半年將實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但幅度低于預(yù)期。其中碳化硅業(yè)務(wù)在上半年的增長(zhǎng)就被下游整車廠庫存調(diào)整所抵消。展望今年全年，碳化硅業(yè)務(wù)收入增速相比2022年和2023年將有所放緩，這與重要客戶調(diào)整了其全年計(jì)劃有關(guān)。意法半導(dǎo)體預(yù)計(jì)2024年碳化硅業(yè)務(wù)收入將達(dá)到13億美元，略低于此前預(yù)期。

　　該公司還重點(diǎn)提到了在中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展。2023年6月，其與中國(guó)廠商三安光電在重慶成立了合資公司；11月，意法封測(cè)創(chuàng)新中心在深圳開幕。意法半導(dǎo)體執(zhí)行副總裁、中國(guó)區(qū)總裁曹志平此前就對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，這是ST首次在歐洲以外設(shè)立大型封測(cè)創(chuàng)新中心，標(biāo)志著公司在中國(guó)的布局不斷深入擴(kuò)大。

　　“以上舉措是ST在中國(guó)完整產(chǎn)業(yè)鏈部署的重要補(bǔ)充。如今，我們?cè)谥袊?guó)的根基已經(jīng)非常深厚。除了上述新的投資外，我們?cè)谥袊?guó)還有17家辦事處、1家位于深圳的封測(cè)工廠和7個(gè)技術(shù)創(chuàng)新中心。”他續(xù)稱。

　　根據(jù)業(yè)績(jī)會(huì)上的闡述，意法半導(dǎo)體方面認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)作為一個(gè)成長(zhǎng)型市場(chǎng)，在此發(fā)展正面臨來自各國(guó)包括本土的競(jìng)爭(zhēng)者。這是公司在中國(guó)正積極建設(shè)生態(tài)體系的原因。近期其還宣布與吉利汽車達(dá)成長(zhǎng)期碳化硅供應(yīng)協(xié)議，為后者的電動(dòng)汽車電池提供碳化硅功率器件。

　　正加速將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向碳化硅市場(chǎng)的安森美新披露的二季報(bào)顯示，期內(nèi)整體業(yè)績(jī)依然在下滑，不過公司沒有披露碳化硅細(xì)分業(yè)務(wù)具體收入和盈利情況。

　　在描述業(yè)務(wù)預(yù)期時(shí)，安森美方面指出，碳化硅相關(guān)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)將兩倍于市場(chǎng)增速，將推進(jìn)大規(guī)模垂直整合制造等。

　　雖然特斯拉是率先在行業(yè)內(nèi)開始采用碳化硅器件的新能源車廠，但隨著國(guó)內(nèi)更多參與者積極擁抱碳化硅，中國(guó)無疑正成為當(dāng)前頭部廠商積極爭(zhēng)奪的重要市場(chǎng)。

　　前述業(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，采用800V平臺(tái)正逐漸成為電動(dòng)汽車的主流趨勢(shì)，尤其是近期碳化硅材料領(lǐng)域出現(xiàn)價(jià)格下降趨勢(shì)，將更有利于商業(yè)化進(jìn)程。降價(jià)一方面源于產(chǎn)能持續(xù)提升，另一方面則是受益于技術(shù)走向成熟。

　　TrendForce集邦咨詢認(rèn)為，與硅基器件相比，SiC功率器件能更好地滿足高壓快充需求，助力新能源汽車延長(zhǎng)續(xù)航里程、縮短充電時(shí)長(zhǎng)、提高電池容量、實(shí)現(xiàn)車身輕量化。目前，特斯拉、比亞迪、理想、蔚來、小米等全球多家車企的熱門車型均已搭載使用SiC器件。隨著技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)能擴(kuò)張，帶動(dòng)良率提升和成本下降，SiC功率器件有望在新能源汽車領(lǐng)域加速滲透，SiC的潛力應(yīng)用市場(chǎng)還包括工業(yè)、光儲(chǔ)充、軌道交通等領(lǐng)域。2023年全球SiC功率器件市場(chǎng)規(guī)模約30.4億美元，至2028年有望上升至91.7億美元，年增速達(dá)25%。