作者：魏杰，后EMBA商業領袖教授、經濟學家、清華大學經濟管理學院教授。2019年4月29日，魏杰進行了主題為《中國宏觀經濟最新走勢與環境解析》的精彩分享。

按照國務院的設想，2019年中國經濟增長的目標是6%到6.5%，去年是6.6%。有人就問，今年經濟怎么比去年增長速度還低，是不是衰退了？

實際上中國經濟一旦超過美國，我們增長速度也會掉到3%左右。原因就是基數太大，增長速度就慢。

20年前我們經濟總量不到10萬元，增長20%只增加2萬億，去年經濟總量是90萬億，增長6.3%也比過去增長20%多得多。

美國去年的GDP是20萬億美元，今年增長3%，新增GDP總量6萬多億美元，匯率是7，折合人民幣42萬億。我們今年增長6.6%，也只有6萬多億人民幣。

所以隨著中國GDP總量基數的增加，增長速度也會不斷下降。今年增長速度的回落不是經濟衰退的原因，而是中國經濟發展的必然過程。

一、穩增長的舉措

那么政府怎么來保證穩增長的目標？

就2019年來講，大致有兩個辦法能保證今年實現6—6.5%的增長。

1.積極的財政政策

積極財政政策有兩個要點：第一是減稅費。

首先是企業的稅和費，今年重點減增值稅。

增值稅過去有三個檔次，一個是制造業執行16%的稅率，第二個是交通運輸、城市建設等執行10%的稅率，第三個是服務業稅率6%。

今年減稅有四個要點：

第一是把原來的制造業16%的稅率降到13%；

第二是把交通運輸、建筑類增值稅降為9%；

第三是6%增值稅不變，但可以通過增加抵扣的方式來實現減稅；

第四就是小微企業的增值稅起征點從3萬提高了10萬。

月盈利10萬以下的企業，年營業額120萬以下的企業，不再交增值稅，相當于把小微企業增值稅全部免掉。

這樣一來，今年增值稅減稅總量可能在1.5萬億左右。

去年全年企業增值稅是6.1萬億，今年少交1.5萬億，減少了1/4的增值稅。

這個力度不小，就是和美國相比，力度也挺大。特朗普上臺以后實施企業十年減稅，折算為人民幣差不多十年減4.5萬億，等于每年減4500億，我們今年一年就減了1.5萬億，比特朗普年度減稅實際量還大。

而且今年減稅以后明年繼續減，明年可能把增值稅從三個檔次減為兩個檔次，這個對企業來講應該是好消息。

另外是減費。

企業的費分兩種，第一種是保障性費用，就是我們講的三險一金或五險一金。

保障作用最大的一塊是養老保險金，企業繳納養老保險的比例很大，所以要減保障費率，主要減養老保險金。

一方面降低費率，從原來的20%降到16%，另一方面降低起征點。

第二種是生產費用，如電費、通訊費、土地使用費、交通運輸費等。今年電費準備減10%，通訊費減20%，土地使用費要求地方政府只減不增，交通運輸費準備兩年內撤銷所有省一級的收費站。

兩項費用合計差不多減費額度在7000億左右。

減稅1.5萬億，減費7000億，合計減稅費2.2萬億，對企業來講是一個非常好的消息。

另外就是減個人所得稅。

第一是提高了起征點，年收入6萬以下就不用交稅；第二是增加了五項抵扣。這兩項加起來就有許多人不用交稅。

從一季度情況看，交稅的人一共2億多人，有8300萬人不用交稅，一季度個人所得稅減少了1600億。按四個季度算下來，差不多少交稅近萬億，對穩增長有益。

所以，今年積極財政政策減稅費額度是3萬億左右，對穩增長是有意義的。尤其是那些因為成本上升太快、處于虧損邊緣的企業，今年基本都會轉向盈利。

積極財政政策的另一個要點是增加政府對公共產品的投資。

我國公共產品主要有三個：基礎設施、民生、技術創新。

基礎設施投資方面，今年高鐵準備新增投資8000億，公路水利加起來的投資差不多是1.8萬億，基礎設施新增投資合計2.6萬億，今年新增投資增加5000億。

民生投資方面，比如大病報銷要提高50%，民生投資會增加5000億。

技術創新投資方面，今年增加差不多近1萬億。

這樣三項公共產品的投資加起來差不多新增4萬多億，對穩增長是有很大意義的。

一方面因為減稅費，財政收入減少，另一方面還要增加投資，所以今年財政赤字國務院公布的是2.8%，比去年多了0.2個百分點。

有赤字咱就借債，今年準備借2.76萬億，但還是沒法平衡財政，所以提出來政府要過緊日子。政府一般公共性開支壓5%，三公經費壓3%。

所以大家看到今年招收公務員數量大幅度減少，是十年來招得最少的一年。

4月1號起減稅，5月1號減費，估計六七月份效果就會顯現出來。按照這樣推算，今年增長速度可以實現在6—6.5%之間，大概 6.3%。

2.啟動消費市場

中國許多企業之所以不開工，是因為市場沒有需求。

怎么辦呢？想辦法啟動消費市場。

怎么啟動？大家看到最近公布了今年的方案，把消費市場分為六個層次。

第一個層次就是吃穿。

今年一季度吃穿市場比去年增長了17%。今年脫貧1000萬人，脫貧的重要指標是吃飽穿好，吃穿市場可以增加1000萬人的消費。

吃穿市場已經啟動，恢復到八項規定之前了，而且主要是老百姓的消費。

第二個層次是家具與家居。

家具和家居，如廚房設備、衛生間設備等等，還有很大的市場空間，據統計有5億人還沒有用過馬桶。今年準備要全力啟動，這是消費市場第二個層次。

第三個層次就是家電消費。

今年推動重點是數字化和小型化。我估計今明兩年大家家里電視都要走向數字化。

怎么叫小型化？家電體積變小，適用的戶型變小。所以估計今年家電市場會有所提升。

第四個層次是汽車消費。

這是重要的一個消費市場，現在大中城市開始限購限號，但新能源汽車是不限的，新能源汽車還有空間，農村汽車市場70%沒有啟動起來。

所以今年要啟動農村市場和新能源汽車市場，保證汽車消費今年處于上升階段。

第五個層次就是住房消費。

住房消費還是消費市場的大頭，動力是剛性需求，為居住而買房，屬于消費市場。

現在房地產遇到很大的壓力，一方面要啟動住房消費市場，另一方面還得防泡沫，不能出現房地產泡沫。

今年兩會期間，政府工作報告第一次沒有專門談房地產，就是因為我們不想啟動投資性、投機性的住房需求，而是要啟動居住性的剛性需求。

今年報告談到房地產的有三個地方。

第一個，談完善地方稅的時候講到房地產稅。人大公布的今年工作程序中有房地產稅立法。如果房地產還有問題的話，房地產稅可能還要往后推。

第二個，講到民生的時候講到房地產，要構建良好的住房交易市場和住房保障市場，重點強調保障，讓居者有其屋。

第三個，談到城市圈的時候講到房地產，社區的設計要合理，要人性化。

一季度住房銷售表現比較好，又擔心泡沫會起來。所以最近再提房地產，強調房住不炒，很明顯4月份之后對房地產有收緊的趨勢。

我們確實需要啟動房地產消費，啟動住房消費，但又有防止泡沫的壓力，所以是兩難境地。

今年估計房地產有兩種現象都會出現，但這兩種現象恰恰不能同時出現，一旦同時出現，后果不可設想。

一個現象就是中國的1線到6線城市的房地產都進入高價，第二個現象就是房地產供求關系發生了變化。

房地產供求關系的主要指標就是住房供給和剛性需求的關系。

一旦住房供給遠遠超過剛需，泡沫可能要破裂，可能就要出事。

日本房地產泡沫的產生就是住房供給超過剛性需求過多。

日本最近搞了兩大重要的開放，一個是勞動力市場開放，現在到日本去打工很容易，給你專門簽打工的簽證。

另一個是希望外國人到日本買房子。

日本現在有許多無主房，因為父母去世之后孩子有繼承的權利，但日本的遺產稅很高，要繼承房產得先交遺產稅，交現金，子女有房子住就放棄繼承，所以成了無主房，歸政府管。

政府準備把房子賣給外國人，房價是零。但你一旦買了，就得交房地產稅，而且年年交。

日本現在還很困難，中國如果發生泡沫，后果比日本嚴重多了。

因為中國老百姓的財富集中在房地產上，而且現有的很多經營關系建立在房產基礎上，一旦房價大跌，后果不堪設想。

房價漲，大家會罵娘，但房價跌的話，大家會動手，售樓部剛一降價，就把售樓部砸了。如果全國的房價都要降，砸誰？一定是政府，所以房價在中國不敢跌。

可能住房的供求關系，已經悄悄發生了變化。

李嘉誠講得對，中國繼續這樣蓋房子，未來十年最不值錢的就是房子，因為住房供給超過了剛性需求，那個時候泡沫就扯破了。

但是總體來講，今年啟動的消費市場一個重要的層面，還是盡可能要保證住房消費，滿足剛性需求。

第六個層次是消費服務。

消費服務是消費市場的重要層次，包括五個要點。

第一，家政消費。

今年的家政消費需求還是非常大，主要是房產的維修需求非常大。

中國房地產市場改革差不多20年，水管、燃氣管道等重新維修的需求很大。

第二，養老消費。

中國進入老齡化社會，尤其不少人不能家庭養老，病人養老消費服務也在產生中。

比如，前段時間熱播的電視劇《都挺好》就引起關于養老服務的討論，涉及到老年癡呆癥患者的養老問題。

我在日本學習的時候，副導師的母親是老年癡呆癥患者，住在托老所里。他們告訴我，托老所的就業者最低學歷是心理學本科。

實際上養老服務有很高的技術含量，關鍵是團隊的構建很重要。

今年國務院批準了100萬的職業高等學院招生指標，很想讓這種護理學院能夠辦起來，因為未來的需求會很大。

第三，文化與娛樂消費。

人富有之后，大量的消費已經不是物質消費，而是文化娛樂消費。

只要掌握了最近一段時間人們的精神需求，來創造出滿足其需求的產品，音樂、影視高票房就不難。

中國這一塊消費還有很大空間。

第四，旅游休閑消費。

旅游休閑是重要的消費服務業，今年兩會期間，總理建議恢復五一四天假，五一的機票價格明顯就漲了。

不要小看旅游休閑，前年我去一帶一路調研，去河西走廊的一個城市旅游點，剛好是七八月份，游客人山人海，基本來自長三角和珠三角。

人是追求短缺的，什么越缺就追求。旅游休閑還有很大的發展空間，中國14億人民還有10億沒有坐過飛機。

第五，健康消費。

人活著不能光活得久，還得活得健康，健康是消費服務的重要市場，健康、抗衰老方面還有巨大的空間去發掘。

今年我們穩增長大致就做好這兩件事，一個是實行積極的財政政策，一個是啟動消費市場。這是我跟大家想討論的第一個宏觀問題。

二、金融方面的政策舉措

今年我們在金融上要做六件事。

1.第一件事就是調整去杠桿政策。

杠桿就是負債，杠桿率就是負債率，這里講的杠桿也叫宏觀負債率，就是我們整個社會的負債率，包括企業、政府、個人。

為什么今年涉及到去杠桿政策？因為去年我們的負債率太高。

2017年底中央銀行公布政府的負債率是36.2%，這個數據偏低。偏低的原因不是作假，是因為地方政府債務沒有算在里面。

地方政府的負債一個是開發區的負債，一個是地方融資平臺的負債，這兩個負債其實就是政府負債，但建設主體是企業。

按照債有主的原則，數據統計沒法把這個統計在里面。如果重新統計進來的話，政府負債率應該在58%以上。

企業負債當時公布數據是GDP總量的159%，但實際沒有這么高，因為開發區負債和地方融資負債都算在里面，這兩種負債是政府債，直接扣掉這兩個，企業的真實負債實際是總量的130%。

2017年年底，個人負債占GDP總量的55.8%，2015年是30%，主要是城市的房貸加上農村的車貸，推高了個人負債率。

三種負債加起來，杠桿率達到250%，這個數據遠遠超過風險警戒線，如果持續下去，會爆發一場嚴重的金融風險。

所以2018年年初國務院推出去杠桿政策，就是為了降低負債率。

這個政策當時是對的，我們確實杠桿率太高。但是在2018年的實際操作中有偏差。

一個就是力度太大，我們的杠桿是幾十年形成，不是一天兩天，結果去年力度太大，導致很多企業資金鏈緊張，甚至直接斷裂，整個社會出現債務違約。而且由于資金緊張，有些企業倒閉了。

另一個就是搞一刀切，杠桿率高與不高都去一刀切，傷及無辜。

民營企業杠桿本來就不高，結果銀行搞一刀切，導致企業資金緊張，甚至出現了運轉困難。

今年準備調整這個政策，調整要點也是兩個。

第一個控制好去杠桿的力度，不能太大。

今年企業資金鏈的緊張情況可以大大緩解，我估計可能先有三年時間，杠桿率從250%降到230%，每年去杠桿的資金量可能四五萬億，問題不大。

第二個調整是結構性去杠桿。

誰的杠桿率高就去，不搞一刀切。去杠桿的重點是國有企業和地方政府。

去杠桿的第一個重點是國有企業，今年國企改革有兩個要點：

一個是確定主業，主業確定之后，非主業資產必須變現，變現的錢不能用于投資，用來還債。

另一個就是混改，今年會推動國企混改，實際是把負債變成股權，以今年混改的力度很大。

去杠桿的第二個重點是地方政府，地方政府負債太大，今年準備首先把新增債務控制住。

一個是開發區和地方融資平臺的新增負債全面掐斷，第二個是把烏紗帽和負債聯系起來。

現在提拔干部，調離干部，審計的第一個點不是GDP增長多少，而是負債率多少，超過負債率的人就地免職。

第三個是開正門堵后門，把未來所有的地方債券發行控制在中央手里，只要把前門開開，把后門就堵了。

2.第二件事是調整貨幣政策。

貨幣政策要做三個重大調整。

① 第一是要實行穩健的貨幣政策， M2（貨幣供應量）增長速度與名義GDP（GDP增長速度加上通脹率）相等。

這里可以給大家解釋一下，什么叫M2，什么叫名義GDP。

我國的中央銀行是中國人民銀行，發行貨幣有兩個途徑：

第一個是再貸款，就是中央銀行給商業銀行貸款。

商業銀行給企業貸款、給居民貸款，沒有錢貸的時候，商業銀行有權向中國人民銀行申請貸款，就相當于新增貨幣投放。

中央銀行沒有錢貸的時候，就會加印人民幣。所以再貸款是投放貨幣的重要途徑。

另一個途徑就是外匯占款。

外匯流入中國，在中國不能流通，要由央行用人民幣收購，外匯流入中國越多，人民幣發行越多，我們現在外匯儲備3.1萬億，是由人民幣收購的，差不多花了21萬億元，所以外匯占款是向市場投放貨幣的重要途徑。

中央銀行發行的貨幣叫基礎貨幣，發行到市場以后，有銀行專門經營這個貨幣。

我們把經營貨幣的銀行叫商業銀行，我國有475家商業銀行，10幾家上市的商業銀行，主要的任務就是經營貨幣。

存款貸款是他們的主要業務，存貸利差就是商業銀行的主要收入來源。

貨幣經過經營之后，變成三種形態——現金、活期存款、定期存款。

中央銀行經常公布這三種貨幣的數量，用了三個符號：

M0就是現金，M1是現金加活期存款，M2是現金加活期再加定期存款，也就是三種形態貨幣數量的總和。

M2有時叫貨幣供應量，有時叫廣義貨幣，實際都是一個意思。M2的增速可以簡單理解為貨幣增速。3月底 M2增長速度8.6%。

什么叫名義GDP呢？就是GDP增長速度加上通脹率。

比如說一季度GDP增速6.4%，通脹率是2%，所以名義GDP差不多8.4%。

穩健的貨幣政策就是指M2的增長速度，要和名義GDP大致一樣。

比如一季度M2增長速度，1月份是8.4%，2月份是8%，3月份是8.6%。一季度通脹率是2.1%，名義GDP是8.5%，那就是差不多M2增速已經到了名義GDP的上方。如果繼續這樣的話，就不叫穩健的貨幣政策，所以4月份貨幣政策要收縮。

把貨幣控制住，就會有兩個結果，一個是錢越來越值錢，另一個是因為貨幣發行而上升的資產價格要回落。

只要國務院今年堅持穩健的貨幣政策，M2增長速度等于名義GDP增長速度，2019年開始，中國的經濟格局就會發生變化。

② 第二是要保證流動性充足，降準降息。

在降準方面，銀行要保證經濟發展的貨幣需要，保證流動性得到充分滿足，但也有成本的考慮。

今年我們雖然會降準，但是空間不大。

銀行的成本率現在基本和歐美國家持平。

大型銀行的成本率是10%，中層銀行是12%，現在美國銀行的成本率是12%，歐盟是12%，日本是20%。

所以今年我們估計降準就一兩個點，不到萬不得已不會降。

剛才我們講到M2，生產的貨幣總量是M2，流動性指能花的貨幣量。

比如最近我們公布1月底 M2總量是180萬億，流動性是132萬億，因為商業銀行的存款不能全部貸出去，必須按比例交一部分給中央銀行，比如大型銀行的10%不能動。 

一般來講，降準等于把生產貨幣變成流通性貨幣，提準是把流動性的貨幣變成成本。

在降息方面，今年會降息，但是空間不是很大。

利息分兩種：

一種叫無風險利息，就是錢能收回來的貸款利息，這個可以降。

一種叫風險溢價，現在微小企業、市場風險溢價太高的行業和企業不可能降息。

所以不是所有企業都降息，只是無風險的利息在降，但是風險溢價比較高的行業和企業不會降。

③ 第三是要保證貨幣政策傳導的順暢。

國家反復強調金融為實體經濟服務，強調金融為民營經濟服務，但因為傳導機制有問題不能落實。

我們傳統上貸款由所有制性質決定，給國有企業貸款沒問題，要給民營企業貸款，出了問題要終身追責，所以誰敢給貸。

今年就要改，銀監會最近提的一個方案是125規劃：

今年開始，大型金融機構貸款額度的1/3必須貸給民營經濟，中小金融機構貸款額度的2/3，必須貸給民營企業，五年后全國每年新增貸款的50%要貸給民營企業。

3.第三件事就是穩定股市。

解決股市的問題有四個辦法。

第一個辦法，提高上市公司質量，完善上市公司治理，加快退市制度推進。

現在股市不穩，因為投資者對股市出現了信任危機，原因就是上市公司質量不高，而且長期不分紅，公司治理非常糟糕。

要加快退市制度，該退市必須加快退，人們才會信任股市。

第二個辦法，減少行政干預。

不要再過多的干預股市，證券監管部門搞好一件事就行了，就是信息公開透明。

第三個辦法，讓中長期資金進入股市。

中國股市不是缺資金，缺中長期資金。沒有中長期資金股市就穩定不下來，今年會進一步推動保險資金、社保基金、企業年金等長期資金入市。

第四個辦法，就是改革。

像今年搞的科創板，6月份就運行了，要建立以信息披露為核心的上市制度。

未來上市的核心是信息披露，投資者來選擇。要搞上市的注冊制，就要修改證券法，信息披露出問題，要判刑要坐牢了。

這個很重要，可以讓中國股市整個脫胎換骨。

政治局會議專門討論，專門發布公告，要推動以信息披露為核心的上市的注冊制，使中國股市發生根本性改革，這樣才能真正穩定股市。

今年6月1號起科創板先搞注冊制，實際是兩個創新，一方面把技術創新的資金通道打通了，一方面是注冊制。

所以今年股市總體是利好，基本是緩慢上升的狀態。

4.第四件事就是穩定匯率。

這次我們跟美國的貿易談判有一些共識，其中一個就是中美雙方都認為匯率是市場概念，政府不能干預。

所以中國今年穩定匯率的話，不能直接規定匯率，而是通過影響外匯的供求關系來穩定匯率。

影響中國外匯供求關系的有四個因素。

① 第一個因素是企業海外并購。

企業海外并購是用外匯來并購，所以企業海外并購會增加外匯需求。

在供給不變的條件下，如果企業海外并購太多的話，會導致人民幣貶值，所以要穩定外匯的供求關系，就必須控制企業海外并購。

今年，企業海外并購是收緊狀態，只放開一種并購，就是技術類并購，非技術類的海外并購統統禁止。

最近發改委正式公布了六大類禁止海外并購立項，海外買酒店、美容院等等，都是非技術的并購，今年一律不允許。

非技術并購不僅禁止，還放出風來，過去在海外買了這些東西的企業或個人，外匯怎么倒騰出去，現在怎么倒騰回來。

② 第二個因素是個人海外投資。

個人海外投資使用外匯，所以是外匯需求的重要因素，所以今年個人海外投資也是收緊的狀態。

今年全面禁止三項個人海外投資：

第一個是海外不動產投資，現在全面禁止。

去年12月份我們嚴肅處理了31個金融機構和個人，就是海外買房子，而且罰得很厲害，100萬罰了600萬，今年別碰這個紅線。

第二個是證券投資，個人海外證券投資產品全面禁止。

第三個就是個人海外的保險投資，放開的保險項目是消費類保險，投資類已經沒法保。

③ 第三個因素是一帶一路投資。

今年啟動了新政策，就是不再動用外匯投資，要用人民幣投資。因為投資如果用外匯的話，那是影響外匯需求的重要因素。

我們是投資主導方，有權利選擇哪一種貨幣投資，而且用人民幣投資可以一箭三雕，減少外匯需求、推動人民幣國際化，同時采購必須在國內，對國內經濟有刺激作用。

④ 第四個因素就是外匯儲備。

外匯儲備等于外匯供給，所以它是影響供求關系管理的重要因素。而影響外匯儲備的有兩個因素，一個叫貿易項目，一個叫資本項目。

外匯進入中國只有兩個通道，一個叫貿易項目，就是產品的流進流出引發了外匯的流進流出，貿易項目順差越多，外匯儲備就越多。

資本項目是指資本的流進流出，引發的外匯需求。

我國貿易項目不斷收緊，是通過這個通道流入中國的外匯在減少，所以中國未來準備啟動資本項目。

最近我們通過了外商投資法，把外商投資從審核制變成負面清單制度，強調外資的國民待遇，最近資本項目流入中國的比較多，資本項目順差在增加，外匯在增加。 

大家看到我們連續五個月外匯儲備增加，到3月底外匯儲備到了31000億，連續五個月增長。

外匯儲備保證在3萬億以上的話，應該能夠穩住外匯供求關系，所以3萬億是我們的底線。

外匯儲備到了31000億，我們基本可以放心。

這四個辦法今年如果運作得好的話，匯率會穩定在六到七之間，最近是6.7。

所以這次一帶一路論壇上，習近平對外講了，中國一定要保證匯率的穩定，中國不會通過人民幣貶值來推動出口。

5.第五件事就是穩定金融秩序。

去年金融秩序波動太大，所以我們整個經濟波動很大。主要是有三件事出了問題，導致金融秩序混亂。

第一個是影子銀行的問題。

去年一開始好像要取消影子銀行，導致人們比較恐慌，今年基本定下來了，影子銀行有存在的必然性，是對現實銀行的補充，要規范發展影子銀行。

第二個是互聯網技術進入金融，產生大量的互聯網金融平臺。

互聯網技術的最大功勞在于推動金融便利化和高效化，但是互聯網技術不改變金融的本質，金融本質就是防范風險。

但我們有點忽視，一下子批準了幾千家互聯網金融公司。

1990年英國出現這種公司，到現在英國才十幾家，2000年美國出現這個公司，現在也是十幾家。

當時批準的時候一直強調互聯網金融公司是信息平臺，是信息中心，有錢的或需要錢的發布信息，然后完成自我勾兌，不參與經營活動本身。

但后來都變成信用中心，就是金融機構，按照規則金融機構要持有牌照，接受監督，結果我們都沒有牌照也不接受監管。

人才配備、制度設計、風險防范能力都很差，有錢投資回不來，99%的平臺去年報廢了，后來我發現都是窮人的錢，一夜之間三四千個億沒了。

這是我們的教訓，一定要搞清楚互聯網技術的功能是什么。

今年清楚了，政府宣布，你要搞互聯網金融公司可以，如果你是信息中心的話不用管，如果是信用中心，要持有牌照，接受監管，支付寶也一樣，今年1月1號起接受央行監管。

這條規則一定，估計今年就大致穩定下來。

第三個是區塊鏈技術進入金融，產生了區塊鏈金融，產生了數字貨幣平臺。

貨幣是國家主權，只有主權國家能發行貨幣，而區塊鏈金融是個人發貨幣。

2016年7月，一所英國大學到清華開了一場論壇，題目叫“區塊鏈技術與金融發展”，請我去參加，我就討論一個問題：區塊鏈技術是不是改變了貨幣本質？

貨幣的本質是國家主權范疇，只有主權國家能發貨幣。如果貨幣的本質沒有改變，數字化貨幣就是違法的。

大家看去年這件事，好多人進了這個平臺，大部分都是富人，差不多四五千億回不來。所以今年我們正式宣布關閉所有數字貨幣平臺。

6.第六件事，就是改革金融體制。

金融體制無非三個要點：金融機構、金融業務、金融監管。

金融機構方面，我們很缺乏兩個機構：一個是很缺乏中長期金融機構，一個是很缺乏普惠金融機構。

我們沒有混合銀行，只有商業銀行，商業銀行是短期性金融機構。許多投資需要中長期投資，像技術創新類的。

我們也很缺乏普惠金融機構。

為什么老有套路貸，因為有人有需求，就貸幾千塊錢。

中國的普惠金融機構太少，普惠金融在世界上都是以弱勢群體為對象，帶有慈善性質，我們所有金融機構都是服務大客戶，沒有人給這些群體服務。

普惠金融機構太少，這個是我們未來一個大的問題，尤其公益性的這種事業，未來要金融扶持。

總體來講，我們今年金融方面要做的事情是六件事，如果做好的話，對穩定金融，穩定整個經濟，將有巨大好處。

三、開放的政策舉措

今年開放要做好三件事。

1.第一件事，正確處理中美關系

中美關系今年必須處理好，因為美國仍然是世界最大的國家。

處理中美關系一定不能用過去的方式，中美關系確實需要調整，過去40年我們基本上搭便車，GDP從1978年3000多億人民幣到現在90萬億，還想搭便車不行了。

中國得主動調整，要有新的中美關系才行。

調整的原則有三個，第一個原則就是在保證中國經濟的核心利益基礎上，可以做一個妥協，前提是保證中國經濟的核心利益。

什么是中國經濟核心利益？

我們是聯合國公布的工業門類最齊全的國家，在世界產業鏈中間處于最優越的地位，這個地位決定了發達國家離不開我們，發展中國家離不開我們。

所以中國的經濟核心利益就是一個比較齊全的工業體系，必須保護。

美國要求我們改變這一點，這堅決不能同意，中國必須維系自己工業體系。所以國家最近反復強調，要推動制造業發展。

我們一定會保護中國的制造業，不斷提升并保證門類齊全，就是我們的資本。

在這個基礎上我們可以做到妥協。

比如說可以買美國的產品，像能源、農產品、一些工業品。

這次談協議，我們同意在原來進口美國1300億基礎上，可以今年增加1800億，這個可以妥協，但是核心利益不能動。

第二個原則就是通過中美貿易戰加快改革開放。

美國打貿易戰中有的講話是對的，要求中國進一步開放，減少對國有企業的補貼，減少對出口企業的退稅補貼，這也可以改革，最近我們也在進行改革。

第三個原則就是和美國絕不打冷戰。

中美都有極端人士希望中美對立，我們絕不上當。

我們永遠和美國要不斷地談，擁抱在一起，貿易戰貿易可以打，就是不打冷戰。

2019年可能大致上處理中美關系遵循這三條原則，實現新的中美關系。

2.第二件事，全方位開放，把中國變成世界市場大國

最近我們的開放力度很大，我們過去叫制造業大國，現在加一個市場大國，全方位開放市場，讓所有人進入中國市場。

第一開放物質產品市場。

比如降低關稅，上海成立永久的進口貿易博覽會。有人擔心會不會沖擊我國的生產體系、供給體系，你放心，不會沖擊，只能提升，不要忽視中國的學習能力。

第二開放服務業市場，金融，教育，醫療統統開放。

最近放開12家外國的金融公司，在中國可以搞外資絕對控股的金融公司，今年是金融開放力度最大的一年。

教育也是，去年博鰲論壇上，菲律賓總統說發現中國很缺乏幼教老師，菲律賓有12萬英語水平最好的老師你要不要？我們當然歡迎。

所以最近成立粵港澳大灣區，首先把他們放進來，讓菲傭進入中國市場。我們成立了新的國務院移民局，就是推動服務業開放。

第三開放投資市場。

修改外商投資法，推的新的外商投資，過去從商務部層層審批，現在一律不審批，到工商登記就行了。

同時把外商投資負面清單從六十幾項壓縮到了42項。

今年我們提出要成為市場大國，不再講制造業大國。我們會堅持制造大國，但是市場是今年的任務，而且未來對中國的意義很大。

3.第三件事，經營好一帶一路戰略

一帶一路涉及到三大重點，亞洲、歐洲、非洲、兩大洋（太平洋和印度洋），一帶一路運作了六年，對我們影響很大。

最近，我們在市場上基本逐漸擺脫對美國的依賴。

現在歐盟出口占我們整個出口的17%，東盟占13%，日本占10%，這三個加起來40%。

最近中日韓在做一件事，要把人民幣和日元作為交易貨幣，因為中日韓加起來GDP總量20萬億美元，跟美國差不多。

前年我去調研一帶一路在歐洲的情況，發現像匈牙利的餐飲旅游都是中國資本為主。

我去非洲調研中小企業，組織國摩洛哥是旅游大國，與西班牙隔海相望，相距18海里，穿過地中海就是歐洲，大量歐洲人到摩洛哥旅游。但摩洛哥沒有任何工業，中國企業去了以后一開工就能賺錢。

一帶一路戰略，會越經營越好，對我們的產品出口、投資出口都有意義，未來的意義會越來越大。

當然我們現在出去也有問題，中國人老買房子，買地，置業，現在一些國家比較警惕，所以最近我們反復強調互利雙贏。